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数字代币化的各式畅想:金融、游戏及更多

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代币化是一个过程,通过该过程可以在分布式分类账上以数字方式使资产数字化。

随着代币化的发展,从技术,金融和监管的角度提出了一些问题,以下是对代币化的深入了解,它将如何影响金融市场以及在将其应用到主流中的当前挑战。

什么是代币化?

代币化是一个过程,通过该过程可以在分布式分类账上以数字方式使资产数字化。通过创建区块链技术使该概念成为可能,从而确保交易和余额记录不会被篡改或追溯更改。

该过程可以采用多种形式,具体取决于要进行数字化的内容,所使用的技术和令牌的用途。可以根据上述变量来使用集中式或分散式区块链技术。快速而不受信任的方式,但在性能和兼容性方面也带来了挑战。

数字代币主要是代表其所支持资产的所有权的一种方式,在完全或部分转移或交换它,提高流动性并允许增加对这些资产的访问权时非常有用。

从公司或房地产所有权到艺术和视频游戏项目,代币化已超越金融应用领域,并具有变革和改善无数行业的潜力。尽管代币化是一个相当新的概念,但它已经在金融科技领域获得了发展。

代币化的实现

加密货币的倡导者经常夸大加密货币和区块链技术的当前功能,尽管区块链具有巨大的潜力,但加密资产仍处于起步阶段,无非是想在庞大的已建立金融市场中大放异彩。

此外,尽管用比特币取代法定货币系统的前景吸引了许多爱好者,但由于处理交易时的技术限制,比特币目前无法处理如此大规模的采用。

虽然加密资产作为货币或全球支付系统仍然是一个梦想,但代币化已经跨越了这座桥梁,在短短几年内它已从理论变为现实,不仅可以小规模地私下应用,而且还可以与基于国家或全球基于加密货币的货币系统的概念不同,资产可以存在于单独的区块链(集中式或其他形式)中。

以太坊区块链使这一概念得以曝光。如今,EOS,Tron,Neo和Waves等许多平台也允许资产进行代币化。尤其是大型私人和公共机构。

不可替代的代币:从CryptoKitties到房地产

代币化最流行的应用之一是不可替代的NFT(编者按:NFT即Non-Fungible Token),在NFT系统中,每个代币或一组代币彼此不同,因此具有不同的价值。随着像CryptoKitties这样的可收藏游戏的出现,虚拟货币行业也变得越来越重要。

NFT也被用作保留游戏中物品所有权的一种方式。这使得该物品可以在游戏外甚至通过智能合约进行交换,从而确保该物品一旦在游戏中通过后便可以释放资金,并且消除了在二级游戏市场上猖ramp的欺诈行为。另一个有趣的应用是即使游戏服务器发生故障或被黑客入侵,也可以确保确保游戏内所有权。

尽管NFT在加密和游戏界很流行,但这一概念现已扩展到传统金融领域,已成为将流动性引入房地产等非流动资产类别的一种方式,它使人们可以轻松地使用代币化资产为房地产投资筹集资金、贷款抵押等。

稳定币

代币化的另一个应用是稳定币,包含不同的法定货币,包括Tether(USDT),该币种首先通过Omni Layer协议在比特币区块链上发行。和WUSD(WUSD)甚至还有像PAX Gold(PAXG)这样的以黄金为后盾的实体,都是由不同的实体发行的。

稳定币旨在利用区块链技术的优势,而不会使用户暴露于通常与加密货币相关的波动性。它们通常由它们代表的等量货币或商品支持,并且可以一对一的比例赎回。Saga的传播经理Erez Romas表示:

``SGA模型首先完全依赖于可信赖的一篮子货币的价值。复制IMF的SDR(特别提款权)的配置,但与所有其他稳定币不同,SGA旨在最终与SDR分离并成为独立货币具有自己的价值。”

证券型代币

在2018年,加密货币成为人们关注的焦点,并成为波动性和投机性的代名词,部分原因是ICO(首次代币发行)。与首次公开募股类似,ICO是一种筹资机制。

ICO为更广泛的受众打开了股权投资的大门,为以太坊和EOS等项目铺平了道路,但是,早期项目的回报导致大量低质量的项目和骗局。介入之后,ICO逐渐失去了知名度,为证券型代币产品腾出了空间。

证券型代币基本上是代币化的公司股份, Robinhood.Nexo的执行合伙人兼联合创始人Antoni Trenchev表示:

``选择基于区块链的STO具有一些优势,因为在传统交易所上市会更困难,更昂贵,但是它也允许更多的人参与和获取STO之后的代币,包括那些无法使用传统代币的人。金融服务。它还允许即时清算,在这种危机时期,对于寻求流动性的人来说,这可能是必不可少的。”

DeFi,DApp和加密合成资产

代币化带来了智能合约的出现,并为该领域带来了许多优势。智能合约通过允许自动达成协议并自动执行合约,消除了对第三方中介的需求,并使去中心化金融和去中心化应用等新概念成为可能例如,借助智能合约,可以在不信任的环境中交易上述NFT。

基于加密货币的合成资产使用户可以接触商品和股票等各种不同资产而无需离开加密领域,这也是一个越来越受欢迎的概念.DappRadar最近的一份报告显示,Synthetix是一种允许用户进行交易的交易所。这些资产的交易是2020年3月第二受欢迎的DeFi应用程序.DappRadar的传播总监Jon Jordan告诉表示:

“ Synthetix仍然很小,但是用户群一直在稳定增长,并且在高加密价格波动时期非常活跃,这正是您在交易产品中所期望的。”

代币化冲击传统金融:证券型代币和CBDC

代币化在机构用途方面已取得了一些进展,例如由受监管的瑞士银行发行的第一枚由瑞士法郎支持的稳定币,或兴业银行在公共区块链上发行的第一枚作为标记化证券的有担保债券,已经证明了这一概念变得越来越流行。

虽然法国兴业银行的努力表明证券可以在去中心化区块链上进行代币化,并且仍然完全合规,但就安全性代币化而言,私有区块链技术仍然是一种趋势,尽管如此,例子越来越广泛,包括世界银行和澳大利亚联邦银行已经发行了一种基于区块链的安全代币,称为Bond-i。中国中央银行最近还使用区块链技术对价值200亿元人民币(28亿美元)的债券进行了代币化。

稳定币在商业银行中也很受欢迎,因为它们可以促进交易和支付结算,如摩根大通的JPM Coin,Signet和Wells Fargo的Digital Cash等项目所证明的。去中心化是区块链技术的关键组成部分之一,但大多数金融机构都与总部位于葡萄牙的以区块链为中心的咨询服务提供商Genesis Studio的创始人兼首席技术官Guido Santos表示,这种集中化和许可技术的趋势可能会随着时间而改变:

“将首先采用许可的区块链技术,然后过渡到无许可。例如,像桑坦德这样的例子已经与以太坊进行了合作,但至少在目前,Hyperledger和Corda仍然是人们关注的重点。”

好的,坏的和法律问题

代币化的优势不言而喻,对这一概念的兴趣进一步巩固了这一点。代币化有许多潜在的好处:它可以促进国际金融活动;允许增加流动性和共享所有权;以及减少代币化的结算成本和风险从理论上讲,这可能会使过时的做法过时。区块链代币化专家Juergen Hoebarth表示:

“通证化将打破'金融市场的边界',并使获得全球零售资本的途径民主化。”

从理论上讲,虽然代币化是瑞士军刀,但它并非没有缺陷和挑战,尤其是在完全去中心化的平台上,其成功取决于技术与传统的基于帐户的系统交互的能力。现在,分散的区块链仍然处于不利地位,正如Santos解释的那样:

“在将概念卖给公司,企业采用时,100%的去中心化模式根本行不通。取消控制权并增加更高的交易费用。对话通常到此结束。”

此外,仍有一些法规需要考虑。虽然一些国家一直在致力于立法区块链技术和令牌化,尤其是在证券和稳定币方面,但其他国家可能会落后并造成某些监管不兼容性。

但是,随着这项技术探索未知领域,如美国证券交易委员会最新决定推迟批准Overstock的波士顿证券代币交易所的批准所示,进展可能会有所延迟。

作者:António Madeira 编译者:Penny

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