首页文章详情页

币海掘金

本文共2914字,需花费8分钟来阅读
I have the strong feeling of we are in the crossroad of the time, and time will tell. —— Peter Thiel,1998

说起币圈,不免要从传统金融界的投资论起。

在传统金融界,投资大体可分为三个阶段,天使投资、VC/PE投资、二级市场证券投资。

而在币圈,由于所有币种在可被购买之前,都已经进行了公开代币发行,相当于直接拥有了二级市场证券投资的性质。简单而言,就只剩下天使投资,和相对后期的VC/PE了。

在现有阶段,数字货币投资,大体可以分为两个部分,一部分是已经成熟的老币,是那些已经有18个月以上的运营时间,且币值较高,能排在市值前50位,最好是前30位的币种,比如BTC、BTS、steemit这些,这些与VC/PE投资相类似。

另一部分则是主要是最近一年才开始的新币,对于它们,用天使投资的角度去理解更为合适。

我想先说说新币们。

最近徐小平老师对区块链的评价可以说是传的沸沸扬扬。很巧,我当年有幸听徐老师面授天使投资的原则,总结下来一句话:

一看赛道,二看团队,三看价格。

这话放在币圈也是再合适不过。如今,我也想借徐老师的箴言,来说说我所理解的币圈投资法则。

对于一个初创期的项目来说,方向的重要性首屈一指。俗话说,“在风口上连猪也能飞起来”。在整个金融大环境下,区块链投资正好是这一“风口”。而在区块链投资内,认准几个方向,找到这几个方向下的最优秀的投资标的,则是站在了风力最大的风口中央。

现在有越来越多的项目尝试结合区块链,大部分在我看来,属于“伪需求”,可一时但终究不得善终。区块链绝不是万能的,在某些场景,使用去中心化的结构能够提高可信度和效率,但更多的场景是难以结合去中心化,或者说,使用区块链技术是无法解决其“核心痛点”的。

比如,明明可以用移动互联网技术实现的普通社交软件,何必再套上一个“区块链”的外衣?完全依靠人们非理性思维发展壮大的博彩业,又何必非要给自己戴上“区块链”的高帽子?

在我看来,有四条赛道值得关注:

(1)机器领域。物联网/人工智能/AR。(2)区块链底层系统。

(3)金融应用。

(4)泛共享领域(内容)。

这四条赛道关注程度依次递减。

如果将18世纪蒸汽机的发明看做1.0工业革命,19世纪发电机的发明看做2.0工业革命,20世纪中叶计算机的发明看做是3.0工业革命,那我们现在所处的21世纪10年代和即将到来的21世纪20年代,孕育着伟大的4.0工业革命。

可以预见的是,物联网的普及和人工智能的大规模商业化应用将成为这一革命的引领者。

在这样的背景下,愈发智能的机器和扩大的产业规模,带来的是被无限放大的安全漏洞风险,和指数级增长的机器信息联通成本,以及,由巨头控制的更加垄断的数据资源。机器不比人类,想象一下,一旦未来我们的房、车、家具全部由一家公司的物联网设备联通,相当于你把自己的家庭全部托付给了这个中心化的节点,一旦这个节点被黑客攻破,结果恐怕是灾难性的。而且机器没有人类自我纠错的能力,一旦中心化的节点作恶,在缺乏分布式共识的基础下,其它附属节点只能被动接受。

你肯定不愿将自己的生活甚至是生命交给一个商业化运作的公司。

迄今为止,在中心化的机制设计下,上述三个问题造成了物联网产业边际成本随规模剧增的局面,这也是为何到现在物联网设备还无法大规模投入商业化的原因。而使用区块链技术则可以从根本上解决这些问题。加密算法能够更好保护每个节点,而且无中心的系统设计和共识机制能够更好地实现节点间的“互相验证”而不是中心化的“授权”,从而有效发现并孤立作恶节点,最关键的是,数据共享能够大幅降低整个系统的数据和信息成本。

不用我说,提起物联网概念的区块链代项目,代表性的自然是IOTA,IOTA主要使用DAG作为底层架构的tangle技术,从而实现机器之间连续、高频、少量的信息互通。另外有代表性的是WTC,稍有不同的是,WTC致力于传统行业产品的标准化和后续流向跟踪等,是对传统企业生产、物流机制的革命性改进方案。

而在AR和人工智能方面,PIX、PAI也是不错的项目。我们将在后续文章中加以展开。

如果说给三十年前电脑民用化商用化的普及选择一个引领者的话,我想“微软”会是大家一致认同的代名词。

没有微软的windows操作系统,使用电脑就是一个门槛极高的技术活。与之相应,区块链底层系统则是整个区块链行业的根基,这类致力于底层系统研发的项目,其价值更体现在能够为其他区块链项目提供服务。

如果要将币圈这近一年以来的牛市定一个起点,我觉得以太坊功能的成熟可以算是一个重要标志。

正是基于以太坊产生的大量区块链项目和ERC20代币,极大降低了创业的技术壁垒和开发成本,区块链行业才会呈现如今百花齐放的局面。以太坊的问世,标志着先前以比特币、莱特币为首,以转账交易为主的区块链1.0时代,正式进入了以一干ERC20项目为首的,以实际功能表达为主的区块链2.0时代。

当然,以太坊并不是完美的,“养猫行动”给ETH网络带来的瘫痪正反映了其弱点。以太坊现有的技术架构,还不足以支撑大量高交易量和高用户承载量的DAPP同时运转。如果把以太坊比作早期的UNIX的话,EOS则很可能是20世纪90年代正在高速发展的微软,而AE,很可能是正处于萌芽期的苹果。当未来某天,区块链底层操作系统几乎由ETH垄断的局面进化为各种优势各异的底层操作系统相互竞争。

我想,那会定义区块链3.0的新时代。

涉足金融业这么多年,深感最关键的一个词就是“信用”。在金融世界,信用就等于金钱。而正是信用证明机制的缺陷,衍生出了大量交易成本。

举个例子,对外贸易中,货物交付和款项交付是两个不可能完全同步的步。对于没有交易历史,且信息流通受国家不同所限的买卖双方而言,往往需要求助于对手方国家银行,要求对方银行做担保以保证收付实现。

一般而言,银行会从中收取0.05%-0.2%不等的手续费。这笔钱的价值就在于“信用背书”,是通过中心化的机构所实现的。而对于买卖双方而言,为了购买这部分“信用背书”,则损失了一部分应得利益。

同时,P2P一直以来饱受诟病的一点就是信息不透明,资金借出方无法了解自己资金的去向和借入方的资质,更无法确保自己资金的安全。因此事实上,所谓的P2P,不过是依旧中心化的互联网金融公司打着“去中心化”的幌子,行银行所做业务之实罢了。

从这一点看,互联网金融几乎无法解决这一问题。智能合约才是唯一正解。藉由更加完备的买卖方信用历史记录和更加标准化的信用评估和自动化风控机制,联盟链往往能够在局部实现信贷低成本流通。联盟链项目大多不进行公开代币募集,在此不再赘述。

其次是,流动性。通过将实物商品转换为金融商品实现的增值,大多是由于其流动性增加而实现的。资产证券化的意义也正在于此,通过将大块的、不易转让的固定资产进行分割,既分散风险,又满足不同人群的投资需求。

BTM,LA等则致力于此。借用我最尊崇的长铗老师的原话,从资产确权到资产证券化的跃迁实现了资产从固态到液态的转变,而资产区块链化,则实现了资产从固态到液态再到气态的转变。更加开放,更加定制化的交易,将会使得世界上所有的资产的价值被重新定义。

而更深层意义上的流动性提升是打通金融和实体世界的交易。现在人们持有代币,大多是为了实现资产升值,这就相当于将代币禁锢在了金融世界里,在我们只能在交易所买卖代币,买卖的结果,不过是一种代币变成了另一种代币。

而只有能用代币交换实物,

才能给代币赋予货币的属性。

可以想见,对于那些由于害怕代币流动性丧失而无法及时兑现的普通投资者,拥有一张可以直接兑换现金购买商品的电子加密货币卡,能极大提升他们“all-in”代币的信心,从而扩大整个区块链产业的需求规模。在这一领域已经进行了一段时间探索的有MCO和TENX等,相对于其它产业而言,这一细分领域的困难更多来自于迥异的各国监管要求。就目前而言,电子加密货币卡还依旧难以获得主流市场的认可。

泛共享的内涵相对广泛的多:数据、信息、内容、进程(网速),本质是上让人们实现一切非物质化资产的租赁及购买,是更P2P、个性化的非物质化资产的交易。

“分享是去中心化进程的动词表达”。

可以说,泛共享产业是最能体现区块链自由开放互助精神的产业,也是最能产生“运营型创新”的产业。不过,也是门槛相对最低的产业。

在下一篇中,我将带给大家更多关于泛共享产业中不同细分领域的介绍。

Please stay tuned!

1、本文仅是传达资讯之目的,不代表猎云财经立场,不构成任何投资建议。投资有风险,入市须谨慎。
2、猎云财经原创文章未经授权不得转载,侵权必究。如需转载请联系官方微信号进行授权。转载时须在文章头部明确注明出处、保留官方微信号、作者署名,如转自猎云财经(微信号:lieyuncj)字样。
扫码阅读全文
右键可直接复制图片
×
返回顶部