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蔡维德:中国如何在货币市场上竞争?

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一个央行的数字法币系统,能够接商业银行和金融机构,这样的系统需要有许多年才能建立起来,不是一两年就可以。

与“先行者”同行

蔡维德|北京航空航天大学博士生导师、天德科技首席科学家

主权区块链或者主权货币,到现在还没有成功案例是因为数字法币系统太过庞大、复杂,一个央行的数字法币系统,能够接商业银行和金融机构,这样的系统需要有许多年才能建立起来,不是一两年就可以。

现在世界各国的央行系统都是经过非常多年才慢慢建立起来的,所以说,今天我们要做一个数字法币,做数字法币容易,但是要把各样的通道打通,需要非常多年的。这不是一个很短的计划。

我们不要忘记像英国央行,它是采取的大央行主义,把部分商业银行的生意或者业务搬到央行里去。这大大增加央行系统的需求和复杂度,会使数字法币的发行要缓慢得多。所以,在2018年初,英国央行宣布放弃数字法币,专做研究,在这段时间之内,英国继续提出他们各样的模式及项目。

1.libra带来的影响

说到Libra储备货币是排除人民币的,这是因为中国过去对于各国、国际上发行的数字法币或是稳定币都是相应不理。封闭那些不合法的数字代币如比特币等,这是正确的,但是没必要对合法合规的数字法币、稳定币或数字股票也封闭,因为这些本来就是在政府监管下才能进行的。

另外,Libra本身是还是有相当大的自由度,这还是商业行为,而不是政府行为。中国的公司、单位其实可以加入Libra的组织,而且这些组织可以建议把人民币放在里面。以这样的方法,可能可以使Libra开始接受人民币。

并且,我们开放民间商业银行、科技公司在海外发行稳定币,这样也可以促进人民币在国际上的地位,在国际上可以有一部分的力量能够制衡Libra。

Libra的出现,不止是影响到各国央行,各国的商业银行,而且也影响到美国的商业银行。这是跨国际的一件事情,不是每一件事情在美国本土都会受益,事实上对美国的一些商业银行反而会有极大的伤害。

他们来找我的目的也是希望多认识一些中国朋友,能够跟中国的银行或者公司一起合作,在国外发行稳定币或是一些其他的金融计划。因为他们希望跟中国合作,能够制衡Libra。

首先,我们要知道,不论哪一家公司准备跟Libra竞争,必须具有下面三个条件:

一个条件是他能够控制,或者他拥有一个巨大的市场。比如说像脸书这样有27亿客户,或者说潜在的客户。这么大一个市场,肯定会有超过100家公司,愿意每一个单位都给它1000万美金,来加入Libra的组织。

第二件事情是要接受政府的监管。今天有多少的数字代币会说愿意接受政府的监管?其实大部分的数字代币,如果有可能都要逃避政府的监管。现在Libra的监管比一般国家的数字代币,或者说数字股票的监管都还要复杂,因为它是国际性的,不但要受美国政府的监管,也要受其他国家政府的监管。

可以看到,脸书在美国国会听证会采取一个非常低调的态度,他们一直说愿意跟监管单位合作。而且在发出白皮书之前,他们早就与美国政府以及美联储沟通,得到他们的许可和祝福之后,才推出白皮书。可以看到,他们在说话的时候,以及他们在听证会所讲的话,他们的互答,其实有许多单位脸书都已经跟他们打通消息的。

第三个就是要有一个高超的原创的技术。这个技术不能像IBM的超级账本,以太坊或者比特币。IBM的超级账本不能支持超过30家银行做支付,因为超过30家,它在2018年实验就证实做不了。摩根大通银行在2019年5月也表示,超级账本不是区块链。

中国不论哪一家公司,或者世界哪家单位,如果要跟Libra竞争的话,都要过这三关。

首先,我们要知道脸书稳定币一个非常厉害的事情,就是他不是今年才开始策划这件事情,他在几年前就开始策划,大卫马库斯加入脸书的时候。Libra白皮书写得非常平淡,而且好像没有亮点,事实上,我每次看的时候,我觉得它的亮度是一万度,虽然非常平实却都打到要害。

它说以太坊等都不能支持大型交易,而且它坚持使用拜占庭,坚持可以做负载均衡。这不就是我2016年就开始一直讲的?所以当我看到这个事情的时候,我就知道脸书后面的技术是非常强大的。

后来我们又把脸书所发表的代码下载,用泰山沙盒做相似度分析。分析结果,它跟现在所有的区块链系统,我们找了大概三四十个区块链系统,相似度是零,表示说他的代码应该是原创的。

2.沃尔玛发行稳定币并不意外

沃尔玛去年的营业收入超过5000亿美元,是全球营收最大的企业。虽然从用户规模、以及对用户的交互关系方面不如脸书。但它控制着全球最大的供应链系统。因此,沃尔玛发行稳定币,不但涉足C端用户,而且可能用于全球的供应链系统和供应链金融。这个影响力将比Libra更加深远。

此时,沃尔玛发行稳定币并不意外,对它来说是一个很好的进入数字世界的机会。

沃尔玛发行稳定币同时也表明,稳定币发行将会越来越多,越来越快,这是一股风潮,挡不住。和之前IBM、脸书、摩根大通等发行的稳定币不同,数字货币将涉足到全球供应链领域。

沃尔玛的文件虽然说,“推出数字货币能够让人们在不需要现金的地方无需使用信用卡和借记卡,大幅提升支付便捷性。” 仿佛是针对沃尔玛消费者的,但需要注意的是,文件还说供指定零售商或合作伙伴使用。这意味着,沃尔玛的供应商将会使用它发行的稳定币。沃尔玛有数十万家分布在全球的供应商。一旦供应商使用沃尔玛币,那么可能影响到全球供应链体系。

第二个不同是,它将使美元无孔不入。沃尔玛公司有8500家门店,分布于全球15个国家,雇佣了220万人,包括在中国也有很多店铺。相比Libra在线上场景使用不同,沃尔玛实现了打通线上线下的使用。我们注意到,沃尔玛规避了Libra被美国国会质疑的几个问题:比如一篮子货币、注册在瑞士等。沃尔玛聪明地选择数字货币与美元挂钩,并且应该不会在其他地方注册,其通过的成功率会比较大。如果沃尔玛的稳定币上线,那么几乎会使美元无孔不入。

14、15世纪英国的圈地运动,是资本家在工业社会赚钱的选择;当下美国大企业纷纷发行稳定币,也是通过既有资源积累数字世界的财富。

比如沃尔玛发行稳定币,商业银行需要震动了。试想,商品货物的流转结算,都用过沃尔玛的稳定币进行。每年沃尔玛超过5000亿美元的收入不通过商业银行,等于沃尔玛自己开了银行。银行能赚的钱,沃尔玛也可以赚到了。

所以,无论是Libra还是沃尔玛的稳定币,受到最直接冲击是商业银行,其后才是央行。这些稳定币会在各自领域各自发展,现在很难看出谁会最终胜出。但无论谁胜出,赢家其实都是美元。

3.区块链真正改变世界的是什么?

区块链要征服世界,不是比特币、以太坊、EOS征服世界,这些都是违法或是不合法的事情。

区块链技术因为比特币来的,但美国政府态度非常清楚,比特币没有价值,美国总统说的。Bakkt现在没有美国总统重要。美联储也一样态度,这次非常清楚表明。美联储可以用“保护客户条款”一天停止比特币交易。自生自灭是美国的政策态度。

真正改变世界的是,政府监管之下的稳定币、数字法币以及数字股票。

当这些技术在政府监管之下,那就是一种巨大的金融监管利器,可以管许多事情,可以助力政府,可以运行国家货币政策。

英国央行就做了一些实验,电子货币现在非常慢,但是如果有数字货币的话,那速度非常快,所以经济危机来的时候,大家都急着把钱从电子货币或现金存入数字货币,然后马上进入央行里面,因为它是完全政府担保的。

那我们看到一件事情,数字法币第一速度非常快,第二它是安全的,第三是可以监管的,而且它是可以支持政府政策。那么,英国央行就说,大家都把钱放在央行里面,实体就没钱了,那是不对的,所以呢,想要放到央行这边来,还收你利息,我希望你钱呢,回到实体上面去。所以后来他们做了一些研究,发觉说如果央行利息是负的话,英国的经济反而会爆发,因为有数字货币在市面上流通。

非法集资这些问题,可能大家都有一点误解,因为很多人都把这个洗钱、非法融资跟区块链放在一起。其实,洗钱、非法融资应该跟数字代币放在一起,而不是跟区块链联系在一起,区块链应该是监管利器。

我们看法币,是以三种方式出现,第一个是以纸钞,第二个是以电子货币,就是在银行里面的账户,第三个是现在可以使用数字货币。这三种货币,哪一个最容易支持洗钱,哪一个最容易非法融资?其实最容易的是现金,现金是最好洗钱的,最好非法融资的一个媒介。再来才是电子货币,最后的是区块链。

为什么区块链是最难的?我们今天讲的区块链不是数字代币,而是有监管的数字法币,所有的流程全部记录。而且都用加解密,都用签名,可以知道谁、钱跑哪里去,每一笔钱都知道从哪里去,全部在区块链上面,所以这是一个非常强的监管。所以这次上面如果要洗钱或者做非法事情,是非常难的。

当我们把区块链拿出来做数字法币,做稳定币的时候,它将是世界上最强烈的监管,而且大家恐怕害怕这个监管可能太凶悍了。

4.以国家力量与libra竞争并不是最好的方式

现在我回到华为任总的建议。他的建议是说应该是以国家力量出一个中国版Libra,因为国家的力量总比公司大。他的看法,有爱国情怀,令人敬佩,而且国家确实比公司大。但是,以国家的力量出稳定币跟Libra竞争,我觉得并不是最好的方式,并不美。

国家央行如果要出数字法币的话,我们叫做一军,科技公司比如像脸书,或者商业银行像摩根大通,要出的数字法币,我们叫做二军。老大在,二军就是小弟。今天如果是以一军对付二军,恐怕不合宜。战国的时候,孙膑在赛马的时候就有一军二军三军的概念,竞赛的时候要有一个智慧的战略。所以,我建议不要拿一军跟二军竞赛,这是不合宜的,也是不对等的,因为国外的一军还没有出来。

那什么叫做国家的力量?在美国,有许多事情其实都不是以国家名义做的,而是以民间名义做的。其实不只是美国,许多国家都是这样做,都是以民间的身份来做国家的事情。今天Libra事实上是由美国政府在后面支持,例如说美国政府的FDIC联邦储备保险。在Libra宣布白皮书的时候,FDIC说他们要监管。这清楚地表明,他们支持脸书的Libra计划。

再看美国央行美联储,他说他没有完全的监管权,但是有部分监管权。这明显就是说,美联储愿意监管脸书的项目,这是好项目,而且它支持。另外,美国总统在国会还没有开听证会的时候就发推特说,脸书要办银行就申请银行牌照,明显的支持脸书。所以我们看到,美国政府、美国总统、美联储三方面都支持脸书。

所以,这件事情看起来是美国政府在后面支持民间的一个重大事件,这是一个历史性的重大事件,这件事情震动到多国的总统、多国的央行、多国的商业银行以及商家,这件事情应该是到现在为止2019年最重要的一件事情。

所以,如果中国是想要跟Libra竞争的话,建议以民间公司或者银行出来,政府在后面支持。例如,中国政府也可以表态支持,监管单位或者人民银行说愿意监管,这样子就可以了。

5.中国如何在货币市场上竞争?

事实上,数字法币这方面事情,首先发展的国家是英国,在2015年2016年发展。那段时间,美国包括美联储或者美国政府基本上都没有任何声音。美国的声音却是在2018年所谓情人节的时候,他们在国会开听证会讲一些话,这时候美国政府才正式进场。而且,让IBM公司开始发行数字法币。另外,制定监管的规则,所以说他是三方面,兵分三路一起进行。

相对来讲,中国算是非常的滞后。中国一直到现在,都还在打压数字代币的市场。而且不但打压数字代币,连带的区块链的发展也跟着滞后,只是口头上说支持,并没有真正支持。而且中国属于封闭式的外汇市场。而且对于相关的区块链的一些技术、数字法币等等基本上是相应不理。

我们谈到人民币的外汇市场。很多人说人民币必须是强势货币,人民币在外汇市场必须是强势的。这一点上面可能有些人并不知道,人民币在外汇市场所占的比例是非常小的,事实上应该属于小国的货币。美元在外汇市场占了88%~90%,有时候甚至更高的比例。

可以说,在外汇市场,美元是其他国家所有的货币,包括欧元、日元、英镑等等加在一起,乘上7才等于美元的市场。所以,我们看到,在外汇市场,中国是一个小国,可以有非常多的提升空间。

如果说,中国是不是要在货币市场竞争?人民币市场可以分成两个,一个是境内市场,一个是境外市场。

境内市场因为是属于中国政府控制,所以是没有竞争性的,人民币是永远是最伟大的。就像美国总统在推特上面说的,美元在美国是最伟大的。但是在境外,因为人民币流通性不好,很多的人都对我讲,他们不愿意持有人民币,因为使用起来非常不方便。

一个外国朋友提议,人民币可以分为境内人民币、境外人民币,要做Libra实验,可以让境外的人民币做实验。境外人民币不一定要回到中国,可是在境外,因为数量极大,所以可以做一个境外人民币的支撑。这些都是国外的朋友,一些银行家,他跟我提的建议。

本文源自蔡维德先生的分享,由“DAO 区块链智库”采编,主编 wldn18825259101。

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