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今日推荐 | 加密世界的信息不对称:也是机会所在

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由于投机和泡沫,加密世界一直被主流媒体和人群误解,只有少数对加密领域有了解的人们才看好它的技术潜力,

前言:由于投机和泡沫,加密世界一直被主流媒体和人群误解,只有少数对加密领域有了解的人们才看好它的技术潜力,以及它能达到的高度,而今天它在价值存储、开放金融方面已经开始有了一些创新,这些将会深刻影响未来几十年的科技和金融的面貌。现在还很早期,它不被人理解很正常,这里有很多的信息不对称,但这也是它的机会所在。本文作者是“Jonathanjoseph”,由“蓝狐笔记”社群的“SIEN”翻译。

作为创业公司的创始人和VC,我对很多市场研究过,也工作过。在经过一段时间之后,你可以学会如何在一个领域“加速”,知道如何在几周或几个月时间内从所学不多变为知识丰富。

这在如今的加密世界是不可能的。作为加密领域的创始人,我几乎每天都有令人惊讶的谈话或互动。更有趣的是,让人瞠目结舌的情况每次都是不同的。出于各种原因,大家对这个产业的一些最基本的要素存在误解,也缺乏共同的语境。这基本上不是委托-代理问题(principal-agent problem),并且在很大程度上,它也没有任何人故意误导,但结论无可逃避:加密领域存在巨大的信息不对称。(蓝狐笔记:委托-代理问题主要是指企业的所有者和经理人之间存在的代理问题,两者的目标有所不同,例如企业所有人为了获得更高的利润,愿意冒更大的风险,而经理人为了不失去工作,不愿意冒大的风险。经理人不一定会按照企业所有者的利益行事。)

为什么?

加密世界比其他任何技术市场复杂10倍,且这样说也很公平:它在多个维度上复杂10倍。区块链和基于它们构建的加密初创企业需要解决和缓解迄今为止无法量化的大量问题和风险。最重要的是,它下面的景观和构造板块都在快速移动。加密世界中一些最好的团队都在进行第二次或第三次的转向,并且这些转向并不意味着失败。区块链和智能合约平台提供了前沿的新鲜性和广阔的设计空间,可以进行丰富和富有挑战的实验,但仍然是一个陡峭的学习曲线。加密世界中,18个月之前还是最佳实践和思想领导,它们中的大部分内容正逐渐且迅速地过时,事后看来,在未来的18个月后,有的做法可能是误导。

自然选择走向哪里?

1CO泡沫和互联网泡沫之间有很多明显的相似之处,但有一个关键不同。当时很多初创公司都有这种疯狂的假设:“这就是互联网。你不需要收入,你只需要眼球”,它驱动了互联网泡沫。泡沫由风险投资的私人资金支持,当假设失败,互联网泡沫自我破裂,VC和初创公司就会遭受重创,进入死亡循环,很快烧光资金。任何创始人和VC都不会再说“收入不重要。”(当然,我意识到很多人依然相信推迟对收入的追求。)教训是如此深刻,我依然能感受到硅谷的PTSD。(蓝狐笔记:PTSD是指创伤后应激障碍,是指个体经历过涉及自身或他人的重创后,导致个体延迟出现或持续存在的精神障碍。)这次1CO泡沫也看到了各种类似的愚蠢假设,但这次有一个关键的不同,在这种愚蠢假设背后的代币是可以流动的。事实上,大多数项目和初创公司表面上都已失败或走向失败,但无论是短期或长期,都会为投资者提供或继续提供回报。纯粹的非理性投机、亚洲市场的主导等,都让这些代币在无意义的估值下交易。当然,像Dogecoin这样的项目,其创始人很明确地表示,这项目从来就没有认真地要成为什么,在理性和效率市场中应该朝归零方向发展。这种奇怪的对经济学的搁置怀疑让消费者和经济学家感到困惑,并且继续驱使很多加密初创企业进入一种模式:在中心化交易所上架代币就是目标。如果Dogecoin和很多类似的代币价值为$0,我们会看到更多的企业家和投资者都能学到教训。

令人眼花缭乱的创新

越来越明显的是,信息不对称正在加大,而不是缩小。加密世界有很多垂直方向的发展,几乎不太可能在多个垂直方向都有充分了解。发展过于多样化,对于任何想要加速充分了解的人来说,这种发展速度都太快了。鉴于这些独特的情况,传统的VC没能跟上速度是可以理解的。更有意思的是,也有些加密原生的VC在落后。最近数周,一些有名气的加密VC公开提出需求,这在不久的将来看起来会让人尴尬。为了提供一些广泛的背景,这些需求不只是意见不同,它们更像是VC的此类建议:消费者品牌是企业软件。这会让很多LP惊讶地掉大牙。如果假设加密原生的专家们都在落后,那么,飞行多面手还有什么机会呢?

闪电网络走向哪里?

跨加密垂直领域也存在信息不对称。尽管我绝对不是闪电网络的专家,我也经常与一些闪电网络方面的初创公司和开发者保持联系。就在上周,一个闪电网络的开发者向我展示了我迄今为止看到过的最酷的闪电网络演示。当闪电网络测试支付无缝完成时,她的脸上充满自豪。(我恰好有价值5美元的BTC陷入闪电网络钱包app的支付通道中,我现在无法弄清楚如何事先移走)我怯怯地问她是否听说过Burner钱包。她说,没有。我解释说,Burner钱包能支持Dai的即时、一次性的支付通道,它有URL,并通过使用侧链巧妙地解决了扩展性问题。它现在运行良好,不需要持久性,也已经被整合进入一些以太坊和DeFi初创公司。我问道:Burner钱包通过与WBTC或TBTC结合,会不会让闪电网络变得过时?她不得不拿起手机谷歌了“Burner Wallet”。这次,她惊讶地连下巴都掉了下来。如今,闪电网络距离黄金时段还有很远的路,依然还在处理基本面和持久性等关键任务。一个以太坊开发者黑客就让闪电网络过时了吗?我不知道。或许吧。但更重要的是,我聊过的闪电网络的初创公司或开发者中没有一个在过去几个月听说过它。

金融科技往何处去?

关于信息不对称最有意思的例子涉及到传统金融科技的人。正如Techcrunch最近指出的一样,后期金融科技很热门。事实上,该文章甚至指出“一些胡言乱语的人总是叫嚷着区块链是众所周知的后排”好像金融科技从广义上可以很好地处理它。不止一次,跟金融科技的CEO们聊,他们的公司可能会受到DeFi产品的潜在威胁。每一次这些CEO们不仅对基于加密的产品的潜在竞争毫无了解,而且明显对这种基于加密的替代品毫不在意。如果现在能很好地理解基于区块链的金融服务的潜力,那么,当听到“为什么我想在区块链上做这个事情”,而这样的话是来自一家需要了解问题答案的公司的CEO时,真会让人瞠目结舌。这应该也会让每位LP和GP很震惊。这跟Blockbuster/Netflix的历史有些类似,但Netflix当时依然是邮件订购公司,距离流媒体服务还有很多年。如果Netflix有V1的流媒体产品,而Blockbuster仍然拒绝它,这会有多糟糕?DeFi初创企业拥有各种金融科技杀手的早期原型。哪些金融科技公司会面临潜在的威胁?全都会。我不知道最近的后期金融科技的投资备忘录,但如果他们没有包括对cDAI和它的增长的分析,那么,他们就错了。

加密知识的金字塔

最后,尝试做一个加密知识水平的金字塔会很有意思。它过于普遍化,只是为了好玩,但它有助于说明知识的深度比大多数旁观者意识到的要深刻很多。

有这种潜在的有影响力的技术,看到存在如此广泛的观点和信念,这非常有趣,而且更引人入胜的是能够参与这一持续且快速的进化中。

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